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今日核心信号：韩国股市因单股杠杆ETF踩踏暴跌后反弹，但去杠杆尚未出清；苹果起诉OpenAI窃取商业机密，背后是AI人才争夺战升级。大摩预测2028年五大云厂资本开支达1.4万亿美元，算力扩张4倍，但SK海力士警告2027年内存短缺最严重。
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3. 大摩：2028年五大云厂资本开支1.4万亿美元，算力扩张4倍至120GW
[AI 算力 / 半导体] · ⭐⭐⭐⭐⭐ · 华尔街见闻
摩根士丹利发布报告，认为市场低估了AI资本开支的持续性。预计2028年五大云厂资本开支达1.4万亿美元，算力从2025年约30GW增至120GW。上调主因包括GPU成本上涨20%、数据中心建设周期拉长至3年，以及政治压力倒逼提前开工。
| ✅ 已确认 | ⚖️ 尚属判断 |
|---|---|
| 大摩预测2028年五大云厂资本开支1.4万亿美元 | 资本开支能否转化为收入仍不确定，大摩认为市场未定价潜在收入空间 |
| 算力从30GW扩张至120GW，增长4倍 | SK海力士同日警告2027年内存短缺最严重，供给瓶颈可能制约扩张 |
| GPU成本上涨约20% | 政治压力（如美国芯片法案）是否持续推动提前开工 |
| 数据中心建设周期拉长至3年 |
📖 主编点评
你关注AI工程实践，算力扩张意味着GPU、内存、网络设备需求持续旺盛。如果你在搜狗实习涉及服务器部署，可以关注数据中心建设周期拉长对供应链的影响。长期看，AI基础设施投资逻辑未变。
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