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今日核心信号：全球半导体板块剧烈震荡——韩国央行加息触发韩股熔断，存储股暴跌；台积电Q2业绩却大超预期，AI芯片需求依然强劲。同时，OpenAI推出首款硬件键盘Codex Micro，Apple Intelligence获准入华。AI Agent工具生态持续繁荣，但市场对AI泡沫的担忧正在加剧。
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2. 台积电 Q2 净利润 7066 亿新台币大超预期，毛利率 67.7%，AI 芯片需求强劲
[AI 算力 / 半导体] · ⭐⭐⭐⭐⭐ · 华尔街见闻 API
台积电 Q2 财报全面超预期，净利润 7066 亿新台币，毛利率 67.7%，AI 芯片需求持续拉动先进制程产能。但同日韩国央行加息导致存储股暴跌，半导体板块出现严重分化——AI 算力需求真实，但周期性风险正在积聚。
| ✅ 已确认 | ⚖️ 尚属判断 |
|---|---|
| Q2 净利润 7066 亿新台币，同比增长约 40% | 下半年毛利率能否维持 67% 以上存疑 |
| 毛利率 67.7%，高于市场预期 | 存储芯片暴跌是否预示 AI 泡沫破裂 |
| AI 芯片需求是主要增长驱动力 | 美国出口管制对台积电中国业务的影响 |
| 3nm/5nm 制程产能利用率接近满载 | Intel EMIB 封装技术分流 CoWoS 订单的风险 |
📖 主编点评
台积电的业绩证明 AI 算力需求真实且强劲，但存储芯片的暴跌提醒你：半导体周期从未消失。如果你在做 AI 基础设施投资或选型，应优先锁定台积电先进制程产能，同时警惕存储价格波动对项目成本的影响。
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