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今日核心信号：Nvidia 大幅缩减对 OpenAI 数据中心融资担保，同时披露持有 SpaceX 210 亿美元股份，AI 资本开支的金融结构正在发生微妙变化。韩国存储双雄（SK 海力士、三星）抛出史上最大股东回报计划，存储超级周期确认。OpenAI 加速 IPO 进程，但人才流失与风险团队解散引发关注。Stripe 收购 OpenRouter，AI 基础设施并购潮延续。
🌟 今日精选
2. 韩国存储双雄抛史上最大股东回报计划，SK 海力士回购 40 万亿韩元，三星拟超 100 万亿韩元
[股票] · ⭐⭐⭐⭐⭐ · 华尔街见闻
SK 海力士宣布回购注销 40 万亿韩元库存股，三星电子拟推出逾 100 万亿韩元股东回报计划，将 50% 自由现金流返还股东。受此提振，SK 海力士单日涨 12%，三星涨 9%，韩国 KOSPI 指数大涨约 6%。存储超级周期带来的现金流激增，正转化为股东回报。
| ✅ 已确认 | ⚖️ 尚属判断 |
|---|---|
| SK 海力士宣布回购并注销价值 40 万亿韩元的库存股。 | 三星的 100 万亿韩元计划具体细节（特别股息 vs 回购注销比例）尚未公布。 |
| 三星电子计划推出逾 100 万亿韩元的股东回报计划，将 50% 自由现金流用于股东回报。 | 存储超级周期能持续多久，决定这些回报计划能否持续。 |
| SK 海力士股价单日上涨 12%，三星上涨 9%，KOSPI 指数大涨约 6%。 | 高盛预测 2027 年股东回报率达 8%，但存在不确定性。 |
📖 主编点评
存储涨价直接推高你买 SSD 和内存的成本，但也意味着相关公司盈利强劲。如果你关注硬件趋势，这波存储周期至少延续到 2027 年。对于你的 AI 项目，存储成本是长期变量，可以考虑提前采购或关注国产替代机会。
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